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大港股份投资意见报告

发布时间:2010-12-30    研究机构:国泰君安证券

公司目前主营业务有三块,包括光伏业务,房地产销售以及化工物流业务,其中光伏业务目前的主要产品是单晶硅硅棒和硅片,未来投资中节能之后将涉足太阳能组件的生产和销售,房地产业务主要以安置房为主。

公司最大的看点在于光伏业务,光伏产业将成为公司最主要的业务,公司目前已有的单晶硅硅棒和硅片产能扩张明确,单晶炉目前是96台,产能在75-80吨,切片产能300万片,随着新购进的8台切片机逐步达产,公司产能将达到500万片左右,另一方面公司在中节能太阳能科技有限公司的投资前景诱人(公司占比15%左右),目前该公司一期投资形成太阳能组件产能100MW左右,5年内将达到1400MW左右,成长比较确定。

公司房地产业务方面,安置房今年交付约30万平米,未来两年交付预计在50万平米和40万平米左右,未来两年增长明确。

预计公司2010年-2012年的每股收益分别为:0.24元,0.46元,0.52元左右,公司产能增长明确,给予买入评级,目标价14元。

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