移动版

电子行业周报:三星挹注,本土供应链逐步迎来旺季

发布时间:2017-05-14    研究机构:华泰证券

国产供应链逐步迎来旺季,三星订单挹注国内产业链

由于去年年底HOV等国内品牌对旺季预期过于乐观,导致库存偏高,今年1-2季度进行了老产品的库存去化,部分供应链企业Q2增速放缓反映出这一情况。但是,去年表现相对一般的小米、金立等品牌今年成长情况不错,特别是小米,在热卖的小米Mix之后,小米6也获得市场不少认同。国际客户方面,预计iPhone 出货量也会出现季节性回落,以为下半年新品做好储备。而三星抓住市场机遇,成功推出了大屏占比的Galaxy S8/S8 Edge,重新赢得安卓机皇的美誉,出货量稳步提升,目前也在积极寻求更多的供应链资源支持,预计国内企业有望大幅受益三星新增订单。

苹果产业链的杂音不断,港股瑞声被做空,对供应链的影响有限

近期海外投行及媒体不断释放iPhone 8推迟出货信息,我们通过与产业链多个环节确认,目前量产进度仍然按照此前节奏不断推进,并未出现推迟的情况。从历年苹果产业链的情况看,量产过程中的良率问题总会在某个阶段让市场怀疑情绪加重,导致获利了结需求。本周港股的瑞声科技收到外资做空机构质疑其存在关联公司注入利润问题,导致公司利润率水平显著高出同业。我们认为目前的质疑缺乏有力证据,造成实质影响几率不大,如果瑞声科技真受影响,国内声学供应商歌尔股份、立讯精密有望受益。

南京将成为又一IC重镇,打造完整产业链

2016年南京IC营收增幅超20%,未来几年,随着几大重量级项目投产,南京将持续保持行业领先成长,预计今年产值将突破3100亿元人民币。台积电、紫光集团、展讯通信、中星微、晶门科技、华大九天都相应在南京宣布建厂或者注资。迄今,全国排名前十的IC设计公司,已有3家在南京设立了研发机构。未来这些公司将在南京形成包括芯片设计、晶圆制造、封装测试、终端制造等环节的完整产业链,打造一完整的“中国芯片城”。推荐关注:大港股份(002077)、杨杰科技、长电科技、华天科技、晶方科技等。

5G和毫米波通讯将成为自动驾驶汽车标配,英特尔用5G抢占无人驾驶

现在新款传感器逐渐开始普及,为车主换来了更好的连接和更安全的驾驶体验。汽车使用无线通讯技术后,应用开始支撑基本安全、交通效率和互联网接入等功能,车辆在V2V 模式和V2I 模式下实现了直接通信。同时,连接还成了自动驾驶车辆集成大量传感器的补充,5G 和毫米波通讯无疑会成为下一代传感器密集型自动驾驶车辆的标配。当下英特尔制定了清晰的数据战略--借助云和数据中心、物联网、存储、FPGA以及5G构成的增长的良性循环,驱动云计算和数以亿计的智能、互联计算设备。5G就是英特尔整个转型战略中将整个良性循环串在一起的不可或缺的一环。

风险提示:经济下行中业绩兑现风险,电子产品渗透率不及预期的风险。

申请时请注明股票名称