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电子行业周报2016年第27期:中国存储新时代即将开启!

发布时间:2016-08-04    研究机构:海通证券

投资要点:

板块行情:上周(截止7月31日)中A股震荡明显,周二的光头阳线让人认为沪指将冲击年线,结果周三的指数瞬间击穿5日10日20日30日均线,最多跌幅达100多点,周四周五开始反弹修复。本周除银行、食品板块分别上涨为1.55%和1.53%外,其他板块均不同程度下跌;计算机和综合板块跌幅居前,分别达到8.15%和6.95%。上周(截止7月31日)沪深300指数下跌0.66%,电子元器件板块下跌5.69%。

每周随笔:中国存储新时代即将开启!据《华尔街日报》报道,紫光集团已经收购武汉新芯的部分股权,武汉新芯将改名为长江存储技术公司,紫光董事长赵伟国将成为新控股公司的董事长,其余股权的控制方是集成电路产业投资基金和武汉市政府半导体投资基金。

存储器是发展半导体产业绕不过的环节,同时又是寡头高度垄断的市场,必须通过国家战略层面进行推进。从产值角度,存储器约占半导体产值的22%,可以说存储器是半导体产业的基石,发展半导体产业,存储器是绕不开的课题。而根据IHS的统计,2015年第三季度三星DRAM全球市场占有率达到45.2%,海力士占有率为27.3%,美光占有率为20.4%,前三大龙头合计市占率达到了92.9%。

武汉新芯的资金来自于大基金、武汉市政府、及中芯国际,与紫光国芯实质竞争关系,本次紫光国芯收购武汉新芯,表明紫光国芯正式作为存储器资本运作平台统筹二者资源,协力拓宽国产存储器市场。武汉新芯已有来自于新加坡大厂Cypress的3DNAND技术来源,而紫光集团除了800亿定增,在15年8月竞购了山东华芯持有的西安华芯51%股权,合计持股增至76%,取得控制权,并邀请台湾华亚科董事长高启全加盟。紫光集团资金支持与武汉新芯技术优势有望产生巨大协同效应。

我们认为存储器产业链将会在下半年具有投资机会,国家存储器战略平台以及产业链上下游配套厂商将会受益。建议关注国家存储器产业领军企业紫光国芯;可能的封测配套企业:深科技、华天科技、通富微电、长电科技等;可能的设备材料供应商:七星电子、上海新阳等。行业热点新闻:谷歌与亚马逊都因二季度云计算服务业绩暴增。半导体设备订单出货比(B/B值)连续七个月维持扩张。

7月投资组合:

沪电股份、鸿利光电、上海新阳、启源装备、深科技、紫光国芯、大港股份、万润股份、利亚德、国光电器、七星电子、保千里、恒宝股份、汇冠股份。

风险因素:系统性风险。

申请时请注明股票名称